五礦資源購母公司資產(chǎn) 對價股份發(fā)行價折讓約五成
2010年10月21日 9:2 2259次瀏覽 來源： 上海證券報 分類： 有色市場
10月21日消息 從10月11日7.07港元的前期高點至10月20日收盤價5.79港元,香港上市公司五礦資源的股價已經(jīng)跌去18%。即便如此,公司為收購資產(chǎn)而給予母公司的每股對價依然有約五成的折讓。這或成公司股價的不能承受之輕。
五礦資源19日公布,計劃以18.46億美元（約144億港元）的代價,向母公司購買一批位于老撾及澳洲的礦業(yè)資產(chǎn)組合,把其業(yè)務拓至國際上游金屬資源范疇。公司將以現(xiàn)金、發(fā)行代價股份及可換股證券的方式支付代價,包括現(xiàn)金1億美元;貸款6.94億美元;按每股3港元發(fā)行9.41億股代價股;6.9億美元可換股證券,行使價3.45港元。視乎情況,五礦尋求股東授權發(fā)行最多27億新股,集資最多達124.8億港元。
本次交易偏高的資產(chǎn)對價成為熱議的話題。以20日收盤價計算,五礦資源的市值約為126.37億港元。而所收購資產(chǎn)對價為144億港元,較公司市值為高。而五礦資源聘請的獨立機構Grant Samuel對收購目標公司MMG的市場估值為14.72億至16.81億美元,與此次最終收購價18.46億美元尚有9%至17%的差價。對此,公司高層強調(diào),此次收購是從戰(zhàn)略上重新定位五礦資源,五礦資源將經(jīng)此一舉確立五礦集團國際上游基本金屬的旗艦集團的地位。
此外,公司增發(fā)股份的發(fā)行價亦為市場所熱議。公司擬計劃發(fā)行9.41億股代價股的發(fā)行價為3港元,較前期高點7.07港元折讓57.57%,較20日收盤價亦有48.19%的折讓。對于如此之低的發(fā)行價,公司相關人士稱,該股今年大部分時間股價在3港元左右,8月后才出現(xiàn)較大升幅,故其認為該價格合理。
顯然,高總價低發(fā)行價引發(fā)市場對公司價值進行重估。原本自9月傳出收購風聲后,五礦資源股價一路飆升,10月11日攀至新高7.07港元。但隨后又一路下挫,20日當天,五礦資源開盤即急跌7.55%,后雖有所回升,但全天依然收綠,收盤價報5.79港元,較前期高點跌去18%。
本次五礦資源所收購的目標公司為一名為MMG的國際礦業(yè)資產(chǎn)投資組合。公告顯示,MMG為鋅、銅、鉛、金及銀之主要生產(chǎn)商,目前經(jīng)營四個礦山,分別是位于老撾之Sepon銅及金礦業(yè)務;位于澳洲昆士蘭省之Century,為世界最大鋅礦之一及主要生產(chǎn)鉛及銀;位于西澳洲之Golden Grove,為鋅、銅、鉛及貴金屬礦;位于澳洲塔斯曼尼亞之Rosebery,為鋅、鉛、銅及貴金屬礦。此外,MMG擁有位于澳洲塔斯曼尼亞之Avebury鎳礦以及若干其他開發(fā)項目和一項積極的礦物勘探計劃。
責任編輯：lee
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