太原剛玉:“妖股”是如何煉成的?
2010年11月23日 10:29 1641次瀏覽 來源: 21世紀(jì)報(bào)道 分類: 有色市場(chǎng)
大股東頻頻減持
從10月19日到11月19日上證指數(shù)下跌了2.26%,這期間太原剛玉(000795.SZ)上漲了138.76%,完全獨(dú)立于大盤的走勢(shì),市場(chǎng)驚呼,又一只“妖股”橫空出世了。與之前的包鋼稀土、廣晟有色等牛股相同,稀土永磁的概念讓太原剛玉在市場(chǎng)上火紅一場(chǎng)。不過,“牛股”和“妖股”的區(qū)別在于,牛股往往有較好的基本面,而“妖股”往往只是妖氣在興風(fēng)作浪。
據(jù)記者調(diào)查,太原剛玉的基本面和包鋼稀土和廣晟有色這類公司相去遠(yuǎn)之,雖打著釹鐵硼概念的旗號(hào),太原剛玉在同行業(yè)的上市公司表現(xiàn)卻不如人意,這從公司的三季報(bào)可見一斑。
從今年的前三季度看,與同行業(yè)的中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技、橫店?yáng)|磁這四家上市公司相比,太原剛玉的凈利潤(rùn)最低,只有225.8萬(wàn)元,與凈利潤(rùn)最高的橫店?yáng)|磁相比,不足其1/100;每股基本收益僅0.008元,而同一實(shí)際控制人之下的橫店?yáng)|磁高達(dá)0.6元;更令人驚訝的是太原剛玉的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)83.8924%,是橫店?yáng)|磁四倍有余,比第二名的中科三環(huán)也高出一倍之多,而這一些,在太原剛玉高達(dá)702.7455倍是市盈率看來只能是浮云了。
而在這一切不堪的業(yè)績(jī)后面,是大股東的頻頻減持。
以釹鐵硼之名
市場(chǎng)炒作太原剛玉的名號(hào)是其釹鐵硼業(yè)務(wù)令人矚目。
到底何為釹鐵硼?
目前磁材主要分為永磁體和軟磁體兩大類,永磁體按材料來分,可分為稀土永磁體和永磁鐵氧體兩個(gè)大類。稀土永磁體從磁體被開發(fā)出來的時(shí)間來看,又分為鋁鎳鈷磁體、鈷釤磁體,釹鐵硼磁體三代。
太原剛玉目前主營(yíng)之一正是永磁體第三代釹鐵硼磁體,其目前最重要的需求方是新能源汽車。
而隨著《汽車與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的出臺(tái),釹鐵硼磁性材料業(yè)前景極被看好。
平安證券指出,到2020年,國(guó)內(nèi)新能源汽車數(shù)量從2萬(wàn)輛增長(zhǎng)到526萬(wàn)輛。到2020年,中國(guó)市場(chǎng)對(duì)釹鐵硼的需求為4.4萬(wàn)噸/年。電動(dòng)車用釹鐵硼的價(jià)格大概為70美元/公斤,按1美元=6.77元人民幣換算,到2020年,國(guó)內(nèi)電動(dòng)車用釹鐵硼市場(chǎng)規(guī)模約為208億元。
但關(guān)于太原剛玉的釹鐵硼產(chǎn)能,幾乎沒有明確數(shù)字披露。
其在2008年就提及的年產(chǎn)1440噸釹鐵硼項(xiàng)目,至今進(jìn)度不明。2009年年報(bào)中,其披露項(xiàng)目進(jìn)度為88%。但目前公司的產(chǎn)能多少一直還是個(gè)謎。
據(jù)記者了解,同行業(yè)中,中科三環(huán)現(xiàn)有釹鐵硼產(chǎn)能11500噸,主要產(chǎn)品是燒結(jié)釹鐵硼磁體、粘結(jié)釹鐵硼磁體;寧波韻升2008年釹鐵硼產(chǎn)能就達(dá)到了4000噸左右,未來產(chǎn)能擴(kuò)充后有望達(dá)到5000噸。
如此可見,太原剛玉的產(chǎn)能落后于同行業(yè)公司。
而太原剛玉在11月18日發(fā)布的公告稱,“截至2010年9月30日,公司釹鐵硼磁性材料營(yíng)業(yè)收入為41194.08萬(wàn)元,凈利潤(rùn)為1728.83萬(wàn)元。”
可與之相類比的是,寧波韻升僅今年上半年釹鐵硼的營(yíng)業(yè)收入就達(dá)到了4.69億元,而中科三環(huán)2010年上半年的磁材產(chǎn)品銷售更是達(dá)到了10.1億元。
而三季報(bào)成績(jī)更是顯示了太原剛玉和其他同行業(yè)幾家公司業(yè)績(jī)的差別。
太原剛玉的三季度的凈利潤(rùn)僅為225.81萬(wàn)元,分別是中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技、橫店?yáng)|磁三季度凈利潤(rùn)的1.4%、1.1%、1.34%、0.9%。而太原剛玉的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了83.89%,是中科三環(huán)的兩倍、寧波韻升的2.8倍、安泰科技的2.6倍、更是橫店?yáng)|磁的四倍。
海通證券分析師趙彥輝表示,“明眼人都看得出來這太原剛玉怎么了,這家公司我不予評(píng)論。”日信證券分析師汪華春也指出,“這家公司近期的走勢(shì)已經(jīng)完全脫離基本面了。”而該公司的董秘周玉旺則以開會(huì)為拒絕采訪。
主營(yíng)收入低、產(chǎn)能低、利潤(rùn)低、高負(fù)債、高市盈率,憑著這三低兩高,太原剛玉怎么練成妖股?
誰(shuí)在操控?
太原剛玉的詭異走勢(shì),令市場(chǎng)嘆為觀止。
以11月18日和11月19日的交易情況分析,在11月18日停牌一小時(shí)之后,太原剛玉被牢牢地封在跌停板,不過此時(shí)卻出現(xiàn)了連續(xù)多筆21.09元的買單介入,這似乎說不通。
但是這一切在收盤的前15分鐘得到解釋,主力頓時(shí)拉升,連續(xù)多筆資金介入,不過在最后兩筆交易卻出現(xiàn)了1996筆和34311筆的拋單。主力籌碼出現(xiàn)了轉(zhuǎn)換。
雖然18日收盤已經(jīng)預(yù)示19日會(huì)有拋盤,但是11月19日開盤還是出現(xiàn)了主力拉高,而此時(shí)18日介入的資金得以逃脫,之后股價(jià)下跌,午后兩點(diǎn)半,大盤形勢(shì)見好,主力再次拉升,就此資金兩次大量出逃。而尾盤收盤太原剛玉更是出現(xiàn)了19291手的拋單。
就此太原剛玉在二級(jí)市場(chǎng)連續(xù)興風(fēng)作浪,而其中可見,資金似乎不是單獨(dú)作戰(zhàn),而是前呼后應(yīng)。
其中最引人注目的是中信建投深圳深南中路中核大廈證券營(yíng)業(yè)部。18日買入金額最多,達(dá)到2449萬(wàn)元。
而在19日和22日,又有一家深圳營(yíng)業(yè)部來趟了這趟渾水。
19日,國(guó)信證券股份有限公司深圳泰然九路證券營(yíng)業(yè)部買入1348.76萬(wàn)元,賣出1251.39萬(wàn)元,分別居買入榜第一位和賣出榜的第五位。22日,國(guó)信證券股份有限公司深圳泰然九路證券營(yíng)業(yè)部買入602.67萬(wàn)元賣出962.86萬(wàn)元,分別居買入榜第五位和賣出榜的第三位。
興風(fēng)作浪背后的影子似乎若隱若現(xiàn)了,不過除了這兩家深圳的營(yíng)業(yè)部,還有一個(gè)營(yíng)業(yè)部引起人們的注意,這個(gè)營(yíng)業(yè)部和太原剛玉的控股股東被連在一起。
大股東意欲何為?
在最近一個(gè)月,太原剛玉股價(jià)漲了一倍有余,其間發(fā)布了6個(gè)公告,其中5個(gè)是跟股票的異常交易有關(guān),另外一個(gè)是股東的減持公告。
減持的是太原剛玉的大股東橫店集團(tuán)控股有限公司(橫店集團(tuán)),橫店集團(tuán)在11月4日通過大宗交易減持了500萬(wàn)股的太原剛玉。
而在2010年11月11日,橫店集團(tuán)再次通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)以20.45元的價(jià)格賣出所持有的“太原剛玉”股票100萬(wàn)股,占公司總股本的0.36%。
11月11日,銀河證券太原迎澤西大街證券營(yíng)業(yè)部賣出2094萬(wàn)元,而橫店集團(tuán)100萬(wàn)股的成交量約為2045萬(wàn)元,與此最為相近。而公司公告的11月4日和11月11日控股股東橫店集團(tuán)兩次通過大宗交易減持,銀河證券太原迎澤西大街證券營(yíng)業(yè)部也在榜上。
而在11月18日,深交所大宗交易再次顯示,太原剛玉通過銀河證券太原迎澤西大街證券營(yíng)業(yè)部大宗交易成交100萬(wàn)股,成交價(jià)格為24.13元。這有可能是大股東橫店集團(tuán)再次減持的又一動(dòng)作。
如果18日大宗交易平臺(tái)的100萬(wàn)股也為橫店集團(tuán)所拋,那么,三次減持,加上10月27日、28日在二級(jí)市場(chǎng)以16.67元-17.70元的價(jià)格賣出所持有的“太原剛玉”股票合計(jì)262.96萬(wàn)股,橫店集團(tuán)近期累計(jì)套現(xiàn)2億元左右。
作為橫店系旗下三駕馬車之一,太原剛玉的這般待遇似乎令人費(fèi)解。
2003年,橫店集團(tuán)成為太原剛玉第一大股東之后,就將其全資子公司稀土永磁材料總廠(后更名為浙江英洛華磁業(yè)有限公司)注入到太原剛玉。浙江英洛華磁業(yè)主營(yíng)釹鐵硼磁性材料、磁電產(chǎn)品等。
在2010年6月28日,太原剛玉以450萬(wàn)元的價(jià)格受讓剛玉國(guó)貿(mào)持有浙江英洛華磁業(yè)7.5%股權(quán)后,浙江英洛華正式成為太原剛玉的全資子公司。
太原剛玉2007、2008、2009三年的凈利潤(rùn)為853.59萬(wàn)、-1.89億、1022萬(wàn),全資子公司浙江英洛華磁業(yè)作為太原剛玉下屬子公司,三年凈利潤(rùn)分別為2460.17萬(wàn)、1043.64萬(wàn)、2155.36萬(wàn),應(yīng)該說對(duì)太原剛玉頗有貢獻(xiàn)。
但太原剛玉83.33%的資產(chǎn)負(fù)債率,大部分也是由浙江英洛華磁業(yè)貢獻(xiàn)的。
以2009年年報(bào)來看,太原剛玉負(fù)債合計(jì)達(dá)到11.75億,資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到83.33%。其中短期借款為4.33億,分為抵押借款、保證借款,另外應(yīng)付票據(jù)達(dá)到3.44億、應(yīng)付賬款達(dá)到1.04億,其他應(yīng)付款達(dá)到2.2億。
其中太原剛玉2009-2010年為浙江英洛華磁業(yè)提供借款擔(dān)保23700萬(wàn)元,占全部短期借款擔(dān)保4.23億元的56%,另外還通過銀行承兌匯票為浙江英洛華磁業(yè)提供5億元擔(dān)保。
責(zé)任編輯:王慧
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