礦業(yè)信托變投資新寵 收益率超房地產(chǎn)信托
2011年06月07日 9:35 1368次瀏覽 來源: 信息時報 分類: 有色市場
監(jiān)管部門收緊十家信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的重磅炸彈,非但沒有讓信托市場冷靜下來,反而點燃了例如礦業(yè)等其他行業(yè)信托的熱情。業(yè)內(nèi)人士分析,由于銀行信貸趨緊,不少企業(yè)轉(zhuǎn)向信托平臺尋求融資,讓固定收益類信托紅火起來。尤其在長期通脹背景下,通過信托方式參與分享礦業(yè)資源的高收益,成為市場的又一熱點。
礦業(yè)信托變新寵
今年一季度,固定收益類信托產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量驚人,和去年同期相比,大漲八成。其中,排名前三的行業(yè)投向分別是工商企業(yè)252款、房地產(chǎn)187款和基礎(chǔ)設(shè)施,這三類產(chǎn)品已披露的募集資金分別為279.4億元、334.37億元和58.2億元。雖然投向工商企業(yè)的產(chǎn)品數(shù)量最多,但“吸金”最多的還是房地產(chǎn)企業(yè)。不過,隨著“吸金王”房地產(chǎn)信托被收緊,此消彼長之下,通過信托方式參與分享礦業(yè)資源的高收益,更成為在長期通脹背景下的投資熱點。
收益率超房地產(chǎn)信托
雖然房地產(chǎn)信托一直給人以高收益率的印象,但是根據(jù)好買數(shù)據(jù),今年以來固定收益類信托產(chǎn)品平均年化收益率最高的行業(yè)投向為礦業(yè),預(yù)期收益率達到9.85%;房地產(chǎn)僅以9.05%的平均年化收益率屈居第二。從具體產(chǎn)品來看,今年以來共有11家信托公司推出27只礦業(yè)類信托產(chǎn)品,年收益率最高的產(chǎn)品是新華信托推出的福建省富貴鳥礦業(yè)信托計劃,為10.5%至11.5%;而礦業(yè)信托年收益率最低也有8%,與房產(chǎn)類信托產(chǎn)品收益率動輒相差5個百分點相比,礦業(yè)類信托產(chǎn)品的收益率顯然差距更小,整體收益率水平較高。
日趨高企的收益率,使得礦產(chǎn)類信托成為繼房地產(chǎn)信托后的又一熱點。和A股市場涉礦題材屢屢上演烏鴉變鳳凰的戲碼類似,礦產(chǎn)資源的稀缺性和不可再生性也增強了此類產(chǎn)品受追捧的程度。業(yè)內(nèi)人士分析,與房地產(chǎn)行業(yè)類似,礦產(chǎn)行業(yè)屬于銀行貸款占企業(yè)總資產(chǎn)比重較高的行業(yè),隨著信貸規(guī)模的進一步收緊,礦產(chǎn)企業(yè)的貸款問題也面臨嚴(yán)峻考驗;而對于信托公司來說,由于房地產(chǎn)信托受銀監(jiān)會管控較嚴(yán),一些信托公司轉(zhuǎn)而做礦產(chǎn)資源類信托。
產(chǎn)品風(fēng)險也不小
“通脹的問題在一段時間內(nèi)都會存在,所以投資礦產(chǎn)資源是一個不錯的保值增值渠道”。好買基金研究中心研究員這樣表示。不過需要注意的是,礦業(yè)信托雖然收益高但產(chǎn)品風(fēng)險也不小。一來,礦產(chǎn)資源項目的投資周期長、前期費用較高,受政策影響較大,因此投資風(fēng)險較高。如果未來市場流動性進一步收緊,美國經(jīng)濟好轉(zhuǎn),美元強勢上漲,進而造成國際大宗商品價格下跌,該類信托產(chǎn)品將受到嚴(yán)重沖擊。二來,近年來采礦行業(yè)的高收益使得很多企業(yè)趨之若鶩,僅在A股上市公司中就有不少公司不斷向礦企“轉(zhuǎn)型”。因此,投資者在投資前一定要仔細考察信托產(chǎn)品相關(guān)交易對手的資質(zhì)、過往經(jīng)歷等,以確保信托本金和收益的安全。
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信托募資規(guī)模超過公募基金
“最近有什么新的信托產(chǎn)品賣,年息12%的還有嗎?”某信托投資公司的一位業(yè)務(wù)經(jīng)理最近忙碌不已,不斷接到客戶和親戚朋友們的咨詢電話,“一天多的時候有十幾個”。
據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計,截至5月20日,今年以來國內(nèi)披露發(fā)行規(guī)模的809只固定收益信托產(chǎn)品,合計募集資金達到1745.57億元。發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模均已超過同期的公募、私募基金。
今年前4個月發(fā)放的固定收益產(chǎn)品預(yù)期年化收益由8.21%攀升到8.39%,5月發(fā)放的產(chǎn)品預(yù)期收益為8.34%。從具體產(chǎn)品來看,今年以來大部分信托產(chǎn)品的收益率都在8%之上,多數(shù)產(chǎn)品收益率超過10%。其中收益率最高的則屬于華潤深國投旗下的一款信托計劃,該產(chǎn)品期限為5年,預(yù)期年化收益率高達18%。
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