常鋁股份迷局：1億元經營性現金從哪來？
2011年11月16日 9:50 1243次瀏覽 來源： 證券日報 分類： 有色市場 作者： 王強
近日，有投資者反映，前3季度，常鋁股份(002160.SZ)在應收賬款、其他應收賬款都增加，預收賬款減少的情況下，公司銷售商品、提供勞務產生的現金流卻比營業(yè)總收入還要多1.03億元。
11月11日，東北財經大學一位財務學教授對此表示，如果上述情況屬實，常鋁股份第3季度的財務數據可能就存在一定的問題。
常鋁股份10月25日發(fā)布的3季度報告稱，公司前3季度實現凈利3364.74萬元，同比增長16.94%，其中，第3季度實現凈利415.59萬元，同比下降2.05%。
常鋁股份3季度報告顯示，公司前3季度營業(yè)總收入為159,888.86萬元，公司前3季度銷售商品、提供勞務收到的現金為170,190.27萬元。
為什么常鋁股份前3季度銷售產品、提供勞務收到的現金比公司前3季度營業(yè)總收入還多1.03億元呢？
11月11日，上述東北財經大學財務學教授對此表示，第一種可能性是常鋁股份上年度的應收賬款、其他應收款減少或預收賬款增加導致的結果。
然而，常鋁股份2010年報顯示，截止2010年末，公司應收賬款為24,238.39萬元，其他應收款為141.28 萬元，預收賬款為682.01萬元。
但常鋁股份第2011年3季度報告顯示，截止2011年第3季度，常鋁股份的應收賬款為25,619.62萬元，其他應收款為212.64萬元，預收賬款為202.05萬元。
也就是說截止第3季度，常鋁股份應收賬款和其他應收賬款都在增加，而預收賬款在減少，說明上述問題并不是公司資金回流或者預收賬款增加導致的。
有沒有別的可能呢？
該財務學教授還表示，第二種可能就是銷售商品、提供勞務的收入屬于主營業(yè)務收入，如果一個公司其他業(yè)務收入項目是很大額的負值，那也可能導致上述問題發(fā)生。
常鋁股份第3季度報告并未披露公司其他業(yè)務收入情況，但是公司半年報披露了相關情況。
但常鋁股份2011年半年報顯示，公司上半年其他業(yè)務收入為4,103.80萬元，并不是大額的負值。
一位分析人士對此表示，除非常鋁股份其他業(yè)務收入7-9月的虧損額達到1.5億元左右，才能彌合公司前3季度銷售商品、提供勞務現金流入與公司前3季度營業(yè)總收入之間的差額，但是公司并未發(fā)布過有關其他業(yè)務收入項目大幅虧損的公告，也并未在第3季度報告中對其他業(yè)務收入項目進行特別說明。
上述東北財經大學的財務學教授對此表示，如果上述情況均屬實，常鋁股份第3季度的財務數據可能就存在一定的問題。
常鋁股份前3季度營業(yè)總收入是159,888.86萬元，銷售商品、提供勞務的現金流入卻達到了170,190.27萬元，這1.03億元的現金常鋁股份是如何得到的呢？
責任編輯：王慧
如需了解更多信息，請登錄中國有色網：www.bestexercisefitness.com了解更多信息。
中國有色網聲明：本網所有內容的版權均屬于作者或頁面內聲明的版權人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網”的文章，均為中國有色網原創(chuàng)或者是合作機構授權同意發(fā)布的文章。
如需轉載，轉載方必須與中國有色網（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯系，簽署授權協議，取得轉載授權；
凡本網注明“來源：“XXX（非中國有色網或非中國有色金屬報）”的文章，均轉載自其它媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不構成投資建議，僅供讀者參考。
若據本文章操作，所有后果讀者自負，中國有色網概不負任何責任。
