有色板塊：小金屬受益新材料發(fā)展戰(zhàn)略
2011年12月05日 8:57 1313次瀏覽 來(lái)源： 證券市場(chǎng)紅周刊 分類(lèi)： 有色市場(chǎng)
2012年，有色金屬行業(yè)機(jī)會(huì)將主要來(lái)自于新材料產(chǎn)業(yè)，即將出臺(tái)的有色金屬“十二五”規(guī)劃對(duì)小金屬概念股有明顯利好信息。當(dāng)前節(jié)能環(huán)保、新材料、重大裝備研制及國(guó)產(chǎn)化等是“十二五”期間有色金屬行業(yè)科技發(fā)展方向，可重點(diǎn)關(guān)注黃金、稀土永磁及相關(guān)受益小金屬股票。
多因素推動(dòng)黃金價(jià)格上漲
影響金價(jià)的因素可分為經(jīng)濟(jì)因素和供需因素。經(jīng)濟(jì)因素方面，黃金貨幣屬性有所回歸，美元中期弱勢(shì)，通貨膨脹維持高位。供需因素上，近期黃金供需結(jié)構(gòu)有所變化，央行由凈出售黃金到凈買(mǎi)入黃金，另外投資需求渠道逐步打開(kāi)，加劇了黃金市場(chǎng)供不應(yīng)求的局面，歐債危機(jī)引發(fā)的避險(xiǎn)需求是近期黃金大漲的重要原因。
從全球黃金需求結(jié)構(gòu)看，2010年，全球珠寶黃金需求比例不到50%，工業(yè)需求依然穩(wěn)定在12%，而投資需求大幅增加至41%。鑒于QDII投資國(guó)外黃金ETF逐漸普及以及2011年國(guó)內(nèi)多支黃金ETF基金獲批且業(yè)績(jī)亮麗，新興市場(chǎng)國(guó)家黃金投資渠道拓寬和投資產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，也對(duì)黃金投資需求攀升提供重要支持。
上半年我國(guó)黃金行業(yè)營(yíng)業(yè)收入544億，同比增加20.59%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)83.85億，同比增加42.92%。黃金產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲并維持高位運(yùn)行，黃金價(jià)格較上年同期上漲20%以上。建議投資者關(guān)注中金黃金、辰州礦業(yè)、紫金礦業(yè)、山東黃金、榮華實(shí)業(yè)等個(gè)股未來(lái)走勢(shì)。
政策持續(xù)給力稀土產(chǎn)業(yè)
我國(guó)稀土消費(fèi)結(jié)構(gòu)中永磁材料占比最大，占到56.6%，其它用途集中于儲(chǔ)氫合金、拋光材料、熒光材料以及催化凈化器?？萍疾繉潛芸傤~3.5億元的扶持資金，用于重點(diǎn)支持稀土材料在稀土永磁、催化、儲(chǔ)氫等領(lǐng)域的應(yīng)用研發(fā)，該產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間更加廣闊。
“十二五”時(shí)期，在新能源方面，預(yù)計(jì)需要稀土永磁材料4萬(wàn)噸，除風(fēng)電外，在節(jié)能電梯、變頻空調(diào)、汽車(chē)EPS系統(tǒng)等需求方面，高性能永磁材料也將有大幅增長(zhǎng)。在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，稀土三基色熒光燈需要稀土熒光粉約1萬(wàn)噸/年，火電煙氣脫硝催化劑及載體市場(chǎng)需求將達(dá)到180億元/年，稀土功能材料未來(lái)需求將成倍增長(zhǎng)。關(guān)注正海磁材、中科三環(huán)、銀河磁體、寧波韻升等股票中長(zhǎng)線投資機(jī)會(huì)。
小金屬受益新材料發(fā)展戰(zhàn)略
新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)涉及鎢、鉬、鉭、鈮、鈦、鍺、鋰等小金屬及相關(guān)材料，尤其是在高端裝備制造、新能源、新能源汽車(chē)和新材料方面，未來(lái)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將極大地拉動(dòng)相關(guān)小金屬或材料需求。
錫在有色金屬中屬于稀缺品種，儲(chǔ)采比僅有18.2年，屬采儲(chǔ)比較低的金屬品種。當(dāng)前中國(guó)電子行業(yè)將持續(xù)處于景氣周期，未來(lái)全球智能化、綠色化進(jìn)程將推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)新一輪增長(zhǎng)，提升錫焊料需求。在新材料方面，錫已廣泛用于光伏產(chǎn)業(yè)鍍錫銅帶、錫基鋰離子電池、錫基阻燃劑等領(lǐng)域。
鋯金屬在添加錫、鈮、鐵等之后形成鋯合金，對(duì)核燃料有良好的相容性，多用作核反應(yīng)堆堆芯結(jié)構(gòu)材料和核燃料包殼材料，此外也用于制造耐蝕部件和制藥機(jī)械部件。目前我國(guó)核電所需鋯材完全依賴進(jìn)口，按照到2020年我國(guó)核電裝機(jī)容量達(dá)到6000萬(wàn)千瓦條件預(yù)測(cè)，未來(lái)10年核級(jí)鋯材需求總量預(yù)計(jì)在5000噸左右，核級(jí)鋯需求持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)非常明確。
小金屬基本沒(méi)有期貨市場(chǎng)，價(jià)格受外圍市場(chǎng)影響較小，我國(guó)部分優(yōu)勢(shì)品種已逐步具備定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。鑒于小金屬材料在半導(dǎo)體、核電等新材料領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用和未來(lái)需求，看好東方鋯業(yè)、辰州礦業(yè)、貴研鉑業(yè)、東方鉭業(yè)、廈門(mén)鎢業(yè)、馳宏鋅鍺等公司未來(lái)發(fā)展。
責(zé)任編輯：四筆
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