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包鋼稀土六千萬對賭晨光稀土借殼天發(fā)

2012年05月11日 9:35 2951次瀏覽 來源:   分類: 有色市場

  IPO并非贛州稀土企業(yè)的不二選擇,也考慮借殼登陸A股。
  “合作協(xié)議是實際控制人談的。目前各中介機構已陸續(xù)進場開展工作,將盡快完成盡職調查。”5月10日,暫停退市的S*ST天發(fā)(000670.SZ)證券部人士告訴本報記者
  5月8日, S*ST天發(fā)公告稱,公司于4月25日與上海舜元企業(yè)投資發(fā)展有限公司及贛州晨光稀土新材料股份有限公司(下稱晨光稀土)及其實際控制人黃平,簽訂《關于重大資產重組合作意向書》。
  晨光稀土浮出水面,成為重組困難戶S*ST天發(fā)的救命稻草。本報記者發(fā)現(xiàn),借殼并非晨光稀土的第一選擇,該公司曾經的IPO計劃,現(xiàn)已演變成借殼。
  此前的4月,環(huán)保部公布基本符合環(huán)保要求的稀土企業(yè)名單(第二批),晨光稀土位列其中。
  實際上,這樁股改加重組大戲背后,還閃爍著包鋼稀土(600111.SH)的雄心——持有晨光稀土9.25%股份的行業(yè)龍頭已在其中蟄伏兩年。并且,記者發(fā)現(xiàn),雙方針對上市問題簽訂了對賭性質的協(xié)議。
  10日,包鋼稀土收報44.9元,漲2.77%。2012年以來,漲幅超過130%,可謂超級牛股。
  IPO走不通改借殼
  根據(jù)上述簽訂的意向書,資產重組擬注入晨光稀土100%的股權。黃平承諾,注入資產運營規(guī)范、權屬清晰;盈利能力較強,具備持續(xù)經營能力。經初步協(xié)商,重組包括資產置換和發(fā)行股份購買資產,并同步推進公司股權分置改革。
  這或是S*ST天發(fā)翻身的好機會。2009年3月、2010年10月,該公司兩次啟動股改,均未獲相關股東會議的通過。
  對于晨光稀土而言,這次借殼亦是其漫長上市之旅中的難得機會。
  “公司曾打算IPO,后來才改用借殼。”5月10日,晨光稀土相關人士向本報記者證實,對于改變的原因,該人士表示不清楚。
  2011年6月,江西省環(huán)保廳通過晨光稀土上市環(huán)保核查。公示材料顯示,其擬上市募資主要投向步萊鋱廢料綜合利用、格瑞特永磁高效節(jié)能電機、技術研發(fā)中心升級改造和信息化管理系統(tǒng)升級四個項目,總投資2.57億元。
  “現(xiàn)在,礦業(yè)企業(yè)IPO證監(jiān)會都不怎么批了。晨光稀土估計是因為IPO走不通,就轉向借殼的路子。”一位稀土行業(yè)分析師表示。
  可供佐證的是, 1月12日,證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部決定終止審查甘肅稀土新材料股份有限公司IPO申請。
  按江西省2011年度各設區(qū)市企業(yè)改制上市工作目標表,贛州市本打算2011年9月將晨光稀土的上市請求申報證監(jiān)會。
  “那只是計劃,晨光稀土并沒有申報證監(jiān)會。借殼上市是企業(yè)的自主選擇,政府沒干預。借殼的事比較敏感,我們不便多說。”5月10日,贛州市金融辦人士告訴本報記者。據(jù)贛州金融網4月6日報道,晨光稀土正在江西證監(jiān)局輔導備案。
  公開資料顯示,晨光稀土成立于2003年底,注冊資本3.6億元,主要從事稀土氧化物及稀土金屬、稀土合金的分離、冶煉等,生產與經營稀土金屬、混合稀土金屬、稀土合金、單一稀土氧化物、稀土永磁材料及其深加工等系列產品。
  2010年11月,晨光稀土整體變更為股份制公司,目前擁有年產3500余噸各種規(guī)格的稀土金屬和稀土合金產品的生產能力。
  包鋼稀土閃現(xiàn)
  晨光稀土背后,閃爍著包鋼稀土的雄心。
  2010年,面對行業(yè)整合大趨勢,包鋼稀土南下贛州。當年8月,公司公告稱,將斥資2.3億元取得贛州三大稀土分離加工企業(yè)的股權,其中就包括出資6934萬元獲得晨光稀土9.25%股權。
  實際上,包鋼稀土重視的是其核心資產——全南縣新資源稀土有限公司(下稱全南新資源)。
  公告顯示,全南新資源擁有設計能力為5000噸的全分離產品生產線,2009年實現(xiàn)主營收入5623.14萬元,凈利潤288.7萬元(未經審計)。
  經評估(2010年5月31日為基準日),全南新資源凈資產為16180.68萬元,包鋼稀土成為第一大股東至少需持股30%,以增資方式推算需6934萬元??紤]到晨光稀土正籌劃上市,遂約定,公司原計劃持有的全南新資源30%股權置換為晨光稀土股份,6934萬元出資款折股9.25%,成為三股東。
  “包鋼稀土看中的是稀土資源,以供公司整合資源,財務投資并不是主要目的。但收購子公司要跟母公司簽協(xié)議。后來雙方就改變了方案。”5月10日,一位知情人士透露。
  晨光稀土其他主要股東為黃平(50.09%)、贛州紅石礦業(yè)創(chuàng)投中心(有限合伙)(12.5%)、羅潔(8.16%)、贛州沃本新材(6%)、虔盛基金(4.44%)、趙平華(2.35%)、深圳市偉創(chuàng)富通投資(2.00%)。
  工商資料顯示,贛州沃本新材的法定代表人亦是黃平,成立于2010年7月8日。
  包鋼稀土還與晨光稀土簽訂 補充協(xié)議約定,如果后者三年內未上市,前者的全部投資將按原計劃轉入全南新資源,以增資方式取得全南新資源30%的股權,成為相對控股股東;若因小股東股權更迭等原因造成包鋼稀土持有的30%股權無法達成控股,晨光稀土及其股東則協(xié)助包鋼稀土通過適當方式增持,以確保其對全南新資源的相對控股地位。
  上述協(xié)議簽訂于2010年,目前距離三年約定期只有約一年時間。
  “雖然包鋼稀土看中的是晨光稀土核心子公司的稀土資源,但其如借殼上市,對于前者而言無疑更好。”前述分析師表示。

責任編輯: 四筆

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