“依葫蘆畫(huà)瓢”黃金欲登陸銀行間市場(chǎng)
2012年07月19日 9:43 847次瀏覽 來(lái)源： 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 分類(lèi)： 有色市場(chǎng)
銀行間市場(chǎng)引入黃金交易似乎已經(jīng)越來(lái)越近。
國(guó)內(nèi)某商業(yè)銀行資金運(yùn)營(yíng)中心人士證實(shí)，銀行間黃金交易有可能很快上線(xiàn)，但具體時(shí)間不詳。
他表示，此前銀行曾接到過(guò)開(kāi)展黃金做市商方面的問(wèn)卷調(diào)查，而考慮到銀行間市場(chǎng)其實(shí)是機(jī)構(gòu)投資者參與的“批發(fā)”市場(chǎng)，未來(lái)的銀行間黃金交易必然采用做市商制度。
據(jù)道瓊斯此前報(bào)道，中國(guó)尋求在8月31日啟動(dòng)銀行間貴金屬交易，包括銀行間貴金屬現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期和掉期合約的交易，黃金將作為首發(fā)的品種，且交易將采用做市商機(jī)制。
銀行間市場(chǎng)還包括銀行間債券、外匯等交易市場(chǎng)。銀行間債券市場(chǎng)依托于中國(guó)外匯交易中心和中央國(guó)債登記結(jié)算公司，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買(mǎi)賣(mài)和回購(gòu)。銀行間外匯市場(chǎng)則是指經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu))之間通過(guò)中國(guó)外匯交易中心進(jìn)行人民幣與外幣之間的交易市場(chǎng)。
據(jù)悉，銀行間黃金交易的平臺(tái)將設(shè)在上海黃金交易所。此前在本月初，上海黃金交易所理事長(zhǎng)王喆曾表示，該交易所可能將于8月底推出銀行間黃金交易平臺(tái)。該交易所一直在研究與中國(guó)外匯交易中心聯(lián)合推出上述交易平臺(tái)，作為滿(mǎn)足機(jī)構(gòu)投資者日益增長(zhǎng)的交易需求的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。除了可能即將上線(xiàn)的銀行間黃金交易，該交易所主要實(shí)行的還是標(biāo)準(zhǔn)化撮合交易方式，中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行和華夏銀行等作為交易所指定的清算銀行。
銀行間貴金屬市場(chǎng)的啟動(dòng)也將為一些有資質(zhì)成為做市商的商業(yè)銀行添加一個(gè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前國(guó)內(nèi)銀行的貴金屬業(yè)務(wù)主要包括代理上海黃金交易所的黃金交易、實(shí)物黃金銷(xiāo)售、賬戶(hù)貴金屬、貴金屬定投、貴金屬質(zhì)押融資和實(shí)物黃金租賃等。
不過(guò)，要成為銀行間貴金屬市場(chǎng)的做市商可能并不容易。從銀行間外匯市場(chǎng)來(lái)看，商業(yè)銀行成為做市商可能要滿(mǎn)足資本充足率等諸多硬性要求。如根據(jù)國(guó)家外匯管理局2010年12月發(fā)布新的《銀行間外匯市場(chǎng)做市商指引》，銀行間外匯做市商必須是取得銀行間外匯市場(chǎng)會(huì)員資格兩年（含）以上的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)最近一個(gè)年度全行資本充足率需達(dá)到8%以上，且外匯局核定的銀行結(jié)售匯綜合頭寸上限在2億美元（含）以上。此外，對(duì)于銀行間外匯市場(chǎng)即期、掉期業(yè)務(wù)的做市商還有進(jìn)一步的要求。
目前取得銀行間外匯市場(chǎng)做市商資質(zhì)的機(jī)構(gòu)不僅有中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、浦發(fā)、光大、華夏、興業(yè)、招商、民生銀行等國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行，還包括花旗、渣打、匯豐、摩根大通、德意志銀行等多家外資行的中國(guó)公司。
上述銀行人士表示，既然銀行間市場(chǎng)早已有了外匯等產(chǎn)品的交易，未來(lái)的黃金交易其實(shí)也等于“依葫蘆畫(huà)瓢”，在原有系統(tǒng)中給銀行間市場(chǎng)增加一個(gè)黃金的產(chǎn)品。
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