天齊鋰業(yè)為奪產品定價權欲定增購泰利森股權
2012年12月25日 8:50 2286次瀏覽 來源： 證券時報 分類： 有色市場
業(yè)內人士表示，若收購成功，天齊鋰業(yè)（002466）將升級為掌握大量優(yōu)質鋰礦資源和銷售網絡并具國際話語權的跨國鋰業(yè)公司，掌握國際國內產品定價權。
在天齊集團方面推出較競爭對手洛克伍德更高的全面收購價格，并基本鎖定收購泰利森的勝局后，天齊鋰業(yè)（002466）也終于如市場所猜測的那樣走上臺前。
停牌12個交易日的天齊鋰業(yè)今日復牌，并披露定向增發(fā)方案，擬發(fā)行不超過1.7億股，發(fā)行價格每股不低于24.6元，募資總額不超過40億元，其中用于向控股股東天齊集團購買其間接持有的泰利森19.99%或65%的股權不超過37億元，向天齊集團購買其直接持有的天齊礦業(yè)100%股權1億元。
多位券商研究員及行業(yè)資深人士此前接受證券時報記者采訪時認為，如果收購成功，天齊鋰業(yè)將從目前單純生產鋰鹽產品的鋰加工企業(yè)，升級轉型為掌握大量優(yōu)質鋰礦資源和銷售網絡并具有國際話語權的跨國鋰業(yè)公司，實現(xiàn)鋰產品的資源自給，躋身世界鋰行業(yè)龍頭行列，掌握國際國內產品定價權。
分步購買泰利森股權
目前，天齊集團通過文菲爾德合法間接持有泰利森2287.80萬股普通股股權，占泰利森以非稀釋基礎計算的發(fā)行在外普通股的19.99%。根據相關協(xié)議安排，如文菲爾德對泰利森收購完成，則天齊集團將間接持有泰利森65%的股權；如文菲爾德對泰利森收購未能完成，則天齊集團將間接持有泰利森19.99%的股權。
天齊集團承諾其間接擁有的泰利森股權均全部由天齊鋰業(yè)收購，天齊鋰業(yè)收購天齊集團間接持有的泰利森權益將為19.99%或65%，視文菲爾德收購是否成功而定。
方案顯示，天齊鋰業(yè)本次收購泰利森股權將分步進行。
第一階段，天齊鋰業(yè)擬以自有資金收購天齊集團間接擁有的泰利森760萬股普通股，占泰利森發(fā)行在外普通股的6.64%，剩余股權將根據募集資金籌措情況而實施。第一階段收購價格以天齊集團取得泰利森股權的成本作為依據，確定760萬股的交易金額為3.34億元人民幣。
后續(xù)階段收購標的價格，方案預設了兩種情況：
若天齊集團境外收購成功，即泰利森退市，收購價格以天齊集團取得泰利森股權的成本及相關合理費用作為定價依據，與第一階段收購價款合計金額不超37億元人民幣；
若天齊集團境外收購未成功，即泰利森不退市，天齊鋰業(yè)股東大會選擇繼續(xù)收購，則剩余1527.8萬股普通股的收購價格將根據成本與泰利森股票在交割前20個交易日均價孰低原則確定，同時，天齊鋰業(yè)第一階段760萬股普通股的收購價款若高于根據本項定價原則測算的價格，天齊集團將向天齊鋰業(yè)進行差額補償；若天齊鋰業(yè)股東大會選擇退出本次收購，則天齊鋰業(yè)第一階段760萬股普通股的收購價款將由天齊集團向天齊鋰業(yè)退回，并計付銀行同期貸款利息。
根據文菲爾德與泰利森公司董事會達成的協(xié)議，文菲爾德收購案預計將在2013年3月完成交割。
截至2012年9月30日，泰利森歸屬于母公司普通股股東的凈資產約為人民幣14.78億元，文菲爾德收購100%股權所需對價的溢價率約為265%。
泰利森價值幾何
資料顯示，泰利森是全球最大的鋰輝石礦生產商，擁有全球鋰資源大約31%的市場份額，并于2010年在加拿大多倫多證券交易所上市。
泰利森目前主要生產兩大類產品，工業(yè)級鋰輝石礦和化學級鋰輝石礦，所持資產主要包括西澳的格林布什鋰輝石礦和智利的“七鹽湖”。泰利森2012年11月14日披露的2013財年一季報顯示，格林布什鋰輝石礦已證實和概實的鋰礦儲量為6150萬噸，平均品位2.8%，折合碳酸鋰當量430萬噸；測定和指示的鋰礦資源總量為11840萬噸，平均品位2.4%，折合碳酸鋰當量710萬噸。
泰利森2011、2012財年生產和銷售的鋰精礦分別為34.2萬噸、35.7萬噸和33.95萬噸、36.55萬噸。在產能擴張上，格林布什項目一期工程擴建于2010年完成，目前已完成了項目第二階段擴建，此階段的資本投資額達到7000萬澳元，達到約74萬噸的產能。
在礦權上，泰利森通過全資子公司TalisonLithiumAustraliaPtyLtd（以下簡稱“TLA”）在格林布什地區(qū)持有16宗有效礦權，其中13宗是采礦權，2宗是通用目的礦權，1宗是雜項許可證礦權。不過，根據相關協(xié)議安排，TLA雖是格林布什的16份礦權的所有方，但其只享有礦權項下鋰礦的相關權利，另一家名為GAMG的公司可在該等礦權地進行除鋰之外的所有礦物的勘探和開采。
此外，泰利森正在智利進行一個較大規(guī)模的鹵水鋰探測項目（Salares7Project），該項目包括7個鹽湖，項目已進行的初期鉆孔結果顯示，該地區(qū)內有較豐富的鋰礦和鉀礦。截至2012年6月30日，泰利森不打算繼續(xù)投入勘探，對賬面價值為6260萬澳元的Salares7Project計提資產減值損失4810萬澳元。
財務數據顯示，泰利森2011年和2012年的營業(yè)收入分別為1.095億澳元、1.2億澳元，經營活動產生的減值準備前利潤分別為2063.8萬澳元和3098萬澳元。
責任編輯：lee
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