有色金屬:全球投資熱潮中的資源溢價
2007年11月09日 0:0 1613次瀏覽 來源: 中國有色網(wǎng) 分類: 有色市場
溫總理今日明確表態(tài)要保持股市穩(wěn)定,防止大起大落;再看中石油上市首日指數(shù)大跌但個股漲跌呈現(xiàn)八二現(xiàn)象,誰又能那么清楚地預(yù)見到呢?因此我還是那句話,除非要玩股指期貨,否則指數(shù)不用過多去研究,漲多了跌是很正常的,還不至于喪失信心。而再早兩天,國資委主任李榮融提出,到2009年,中央企業(yè)戶數(shù)將調(diào)整到80-100家。要抓住目前經(jīng)濟形勢比較好、資本市場逐步規(guī)范、經(jīng)濟全球化日益深入的機遇,積極開展強強聯(lián)合、上下游聯(lián)合重組,優(yōu)化央企布局結(jié)構(gòu),提高資源配置效率。攀鋼集團整體上市宣布,復(fù)牌首日三家公司巨單封死漲停,抓重組,機會擺在眼前。
繼續(xù)按部就班地從行業(yè)角度分析問題,今天輪到有色金屬行業(yè)。隨著近幾年來礦產(chǎn)資源的大幅漲價,無論是采掘業(yè)還是冶金業(yè)都充分地意識到對資源的控制是立足之本,而早在我國的企業(yè)開始動手之前,通過一系列并購,資源已經(jīng)被少數(shù)外國公司壟斷。如世界最大的四家銅資源供應(yīng)商控制著60%的供應(yīng)量,最大的四家氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)(中鋁排名第四)則控制了60%氧化鋁產(chǎn)量。正如OPEC掌握著石油的定價權(quán),通過寡頭壟斷牟取暴利一般,有色金屬巨頭們也必將試圖結(jié)成價格同盟,逐步走向這條道路。美元持續(xù)貶值更有利于增加黃金和銅這樣具有替代價值的金屬需求,在一段時間內(nèi),銅、錫、金、鎢等有色金屬價格還會持續(xù)堅挺,相對樂觀。
今年9月,江西銅業(yè)完成增發(fā),其銅資源儲量將由795.8萬噸增加到948.9萬噸,金資源儲量由212噸增加到274噸,增幅分別為19%和 29%,銀儲量由5140噸增至7626噸。公司擁有的銅資源儲量占全國資源儲量的1/3,位居全國第一。另外公司的控股公司江銅集團還擁有的城門山銅礦、東鄉(xiāng)銅礦及銀山鉛鋅礦的資源儲量為:銅285萬噸,金179噸,銀4,100噸。預(yù)計集團各種資產(chǎn)將持續(xù)注入,光這一點就值得重點關(guān)注。資產(chǎn)注入魅力也體現(xiàn)在板塊其他個股身上。包鋼稀土現(xiàn)金收購集團及其他稀土類資產(chǎn),我們認為正是公司分三步走整合北方稀土礦的重大舉措,意味著集團稀土主業(yè)資產(chǎn)將整體上市。在夯實前兩步的基礎(chǔ)上,未來公司實現(xiàn)對我國北方稀土礦的整合可以說是指日可待。銅陵有色定向發(fā)行不超過11000萬股股份,募集資金用于建設(shè)1萬噸高精度電子銅箔項目、4萬噸電子銅帶項目、銅陽極泥資源綜合利用技術(shù)改造項目、銅冶煉爐渣資源綜合利用擴建項;收購廈門紫金銅冠投資發(fā)展有限公司35%的股權(quán)及句容市仙人橋礦業(yè)有限公司增資擴股后48%的股權(quán)。這些新項目和股權(quán)使公司至少在未來3年能保持快速發(fā)展。中金黃金、山東黃金等一大批企業(yè)雖然有資產(chǎn)注入題材且整體盈利形勢不錯,但估值實在太高,在預(yù)期未一一落實之前還是保持觀望為好。
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