渣打降級(jí)洛陽(yáng)鉬業(yè)至跑輸大市
2013年03月08日 8:59 1527次瀏覽 來(lái)源： 中國(guó)有色網(wǎng) 分類(lèi)： 有色市場(chǎng)
渣打表示，內(nèi)地鉬價(jià)短期內(nèi)或再上升，但預(yù)期升幅將受限制，因隨著近期價(jià)格上升，生產(chǎn)商開(kāi)始回復(fù)生產(chǎn)。該行指，洛鉬業(yè)務(wù)已暗淡無(wú)光，其2013年鉬精礦產(chǎn)量目標(biāo)為29,240噸，按年降2%，意味2010年收購(gòu)的兩個(gè)鉬資產(chǎn)未能提升產(chǎn)量。鎢生產(chǎn)目標(biāo)按年亦增2%，預(yù)料鎢價(jià)按年持平。
該行下調(diào)其2012-14純利預(yù)測(cè)2%-5%。洛鉬將於3月14日公布2012年業(yè)績(jī)，不預(yù)期業(yè)績(jī)有驚喜。評(píng)級(jí)由“與大市同步”下調(diào)至“跑輸大市”，因鉬價(jià)上行空間有限，長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)放緩。預(yù)計(jì)將下調(diào)其估值。2012年年底洛鉬處凈現(xiàn)金狀況，過(guò)去三個(gè)月購(gòu)入總值15億元人民幣的投資產(chǎn)品。
自洛鉬A股上市后，其透明度增加，但最近披露的消息均為負(fù)面，包括違反上市規(guī)則、訴訟、大股東抵押股份。洛鉬股價(jià)最近遭受大幅度調(diào)整，該行認(rèn)為鉬價(jià)未能重返2009-2011年的平均水平，而洛鉬股價(jià)亦不大可能重返歷史平均水平(市盈率20倍)。目標(biāo)價(jià)由3.28元下調(diào)至3.24元.
責(zé)任編輯：仁可
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