盛屯礦業(yè)定增藏玄機:核心資產13個月增值1倍
2013年08月21日 10:32 2089次瀏覽 來源: 中國有色網 分類: 有色市場
8月20日,盛屯礦業(yè)(行情,問診)(600711.SH)發(fā)布增發(fā)公告顯示,公司擬募資不超過11.51億元,其中6.22億元用于收購盛屯投資85.71%股權以及貴州華金3%的股權。
盛屯礦業(yè)此次增發(fā),收購標的盛屯投資的各大股東和定向發(fā)行認購方的收益或將近6億元。
與盛屯礦業(yè)今年5月17日發(fā)布的增發(fā)預案相比,此次公告中,增發(fā)價由8.77元/股下調至7.14元/股,盛屯投資全部股權的估值由8.4億元降為7.04億元。
有投資者認為,貴州華金經盛屯投資倒手,一年后以翻倍價格賣給上市公司,上市公司此舉或涉嫌利益輸送。
核心資產13個月增值1倍
增發(fā)公告顯示,盛屯礦業(yè)擬以7.14元/股的價格,發(fā)行股份募資不超過11.51億元,其中6.22億元用于收購盛屯投資85.71%股權以及貴州華金3%股權。
收購完成后,上市公司將持有盛屯投資100%股權,而盛屯投資持有尚輝公司100%股權、尚輝公司持有貴州貴力100%股權、貴州貴力持有貴州華金97%股權,可見,此次資產收購主要目的即為貴州華金的100%股權。
早在2012年5月3日,盛屯礦業(yè)公告稱,盛屯投資以0.3萬美元的價格收購尚輝公司100%股權,再通過尚輝公司以5230萬美元(約合人民幣32026.94萬元)的價格收購香港華金(貴州貴力前身)100%股權,該交易于2012年4月26日完成。
截至評估基準日2013年6月31日,貴州華金總資產10364.99萬元,總負債8442.5萬元,凈資產1922.49萬元,采用資產基礎法評估的股東全部權益價值為61,448.02萬元,增值率3096.27%。
增發(fā)公告還顯示,在評估基準日2013年6月30日,盛屯投資經審計后的資產總額為40,996.24萬元,凈資產(股東全部權益)40,987.02萬元;評估值總資產為70,398.46萬元,負債9.22萬元,凈資產(股東全部權益)70,389.24萬元。與經審計后的賬面價值比較,總資產評估增值29,402.22萬元,增值率為71.72%,凈資產(股東全部權益)評估增值29,402.22萬元,增值率為71.74%。
也就是說,盛屯投資2012年4月26日,以約3.20億元的價格收購貴州貴力(主要資產為貴州華金),而在2013年6月31日,貴州華金的價值為6.14億元,13個月貴州華金價值增值將近一倍,盛屯投資的幾方股東合計享有收益近3億元。
有投資者認為,貴州華金經盛屯投資倒手,一年后以翻倍價格賣給上市公司,或涉嫌利益輸送。
對于收購標的增值的原因,盛屯礦業(yè)解釋稱,是盛屯投資在取得貴州華金97%股權之后,投入累計超過8000萬元對其進行全方位的整改和完善,貴州華金負債8842.75萬元主要成本是應付盛屯投資和貴州貴力的往來款。
各方分享6億元盛宴
事實上,盛屯礦業(yè)此次增發(fā),各方股東和定向發(fā)行認購方的收益或將近6億元。
資料顯示,盛屯投資成立于2011年9月2日,至今不到2年。
8月20日,盛屯礦業(yè)股價收于8.83元/股,若以7.14元/股的價格計算,發(fā)行不超過16122萬股股權,盛屯投資此次定向發(fā)行的認購方浮盈合計或達2.72億元。
若算上資產收購溢價,盛屯投資的各方股東,在2012年4月26日收購貴州華金,再賣給上市公司,資本運作不到兩年即產生將近6億元盈利。
盛屯礦業(yè)的實際控制人姚雄杰擬以現金認購本次發(fā)行規(guī)模的10%,匯添富基金專戶-盛世資產管理計劃(集合盛屯礦業(yè)公司高管、骨干員工的自有資金,通過匯添富專戶集中持有盛屯礦業(yè)股權)擬以現金方式認購本次發(fā)行規(guī)模的6%,也將獲得可觀的收益。
事實上,早在2013年5月18日,盛屯礦業(yè)即發(fā)布了增發(fā)預案,該預案顯示公司擬以不低于8.77元/股的價格發(fā)行股份,募資總額不超過142757萬元,其中7.24億元(預估)用于收購盛屯投資85.71%股權及貴州華金3%股權。
值得注意的是,根據該預案,盛屯投資全部股權預估值為8.4億元,貴州華金全部股權預估值為8.4億元,盛屯投資與貴州華金估價一致,而在此次的公告中,盛屯投資全部資產估值7.04億元,貴州金華全部資產估值為6.14億元。投資者疑惑,為何估值會發(fā)生差異?
責任編輯:曉曉
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