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金川集團注資金川國際打造境外資源開發(fā)旗艦平臺

2013年10月15日 15:3 3707次瀏覽 來源:   分類: 地礦建設(shè)   作者:

  9月26日,金川集團國際資源有限公司(簡稱“金川國際”)在香港召開股東特別大會,審議批準了金川集團股份有限公司將南非梅特瑞斯資產(chǎn)注入金川國際的議案,向控股股東金川集團收購梅特瑞斯公司全部股權(quán),藉以轉(zhuǎn)營為金川集團之旗艦平臺,承辦海外礦產(chǎn)資產(chǎn)項目;以12.9億美元,將通過發(fā)行15.95億股代價股,及84.66億元永久可換股證券支付,發(fā)行價及行使價均為1元。
  2011年2月18日,金川集團以增資控股金川國際的方式,成功登陸香港主板市場。集團的戰(zhàn)略目標是:將金川國際打造為一家從事海外礦產(chǎn)資源開發(fā)業(yè)務(wù)的國際基本金屬公司,提高集團公司國際資本運營能力,借助香港國際金融中心及貿(mào)易中心的優(yōu)勢,大力拓展集團公司的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。在金川國際的揭牌儀式上,甘肅省省長劉偉平對金川國際的發(fā)展提出殷切希望,要求金川集團抓住機遇,促進資本運營邁上新臺階。
  2012年1月16日,金川集團完成了對南非梅特瑞斯公司全部股權(quán)的收購。梅特瑞斯公司在中非銅鈷成礦帶擁有5個銅鈷礦項目,有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及后續(xù)資源接替,具有較大的發(fā)展空間,成為注入金川國際的首選礦業(yè)資產(chǎn)。
  然而,向金川國際注入梅特瑞斯的工作注定要成為一場不平凡之旅。由于梅特瑞斯公司資產(chǎn)價值超過金川國際市值,根據(jù)香港聯(lián)交所上市公司指引第十八章的規(guī)定,注入該資產(chǎn)需在控股金川國際兩年后方能進行,否則將被視為反向收購,觸發(fā)不必要的法律程序并發(fā)生額外費用。金川國際不得不度過兩年“靜默期”。但“靜默期”并非不作為期,在這兩年間,金川國際先后完成了非主業(yè)資產(chǎn)的剝離、拓展貿(mào)易業(yè)務(wù)、完善法人治理結(jié)構(gòu)、加強公司管制等工作,為轉(zhuǎn)型發(fā)展做全面準備。
  2012年11月30日,當法律條件具備時,集團公司正式啟動注資工作。金川集團確立注資的四大原則:(1)保證國有資產(chǎn)保值增值;(2)嚴格遵守國內(nèi)國際及項目所在地的法律法規(guī);(3)引進有戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資者;(4)保持金川集團在上市公司的控股地位。
  金川國際注資工作目標明確、原則清晰、各項準備工作有條不紊。從籌劃到特別股東大會的成功召開,僅用了10個多月的時間。工作團隊高效運轉(zhuǎn),受領(lǐng)任務(wù)后迅速開展項目技術(shù)、財務(wù)、法律盡職調(diào)查,對梅特瑞斯資產(chǎn)合理估值,撰寫通函及各類報告,與香港聯(lián)交所進行交涉、闡述各類問題等等。但另一方面,在全球經(jīng)濟危機的沖擊下,大宗商品價格紛紛下跌,很多企業(yè)的發(fā)展陷入低谷,給此次注資投下陰影。如何讓港交所確信此次交易對小股東是公允的?如何讓小股東支持此次注資?這些問題的解決對交易至關(guān)重要,因為,在此次特別股東大會上,作為利益相關(guān)方的金川集團并無投票權(quán)。
  相較于加拿大多倫多證交所、澳大利亞證交所等礦業(yè)投融資活躍的市場,港交所對礦業(yè)資產(chǎn)價值的認定并不成熟。根據(jù)港交所上市公司指引第十八章的規(guī)定,認定礦產(chǎn)資源價值時不能計入“指示級資源”。盡管該規(guī)則有失偏頗,工作團隊仍需在規(guī)則下找出解決途徑。為此,經(jīng)反復(fù)討論,團隊撰寫股東通函時,采用了“市場估值”及“上市規(guī)則估值”兩個概念,向港交所闡述所選用“市場估值”的科學(xué)性,將梅特瑞斯的注入價值鎖定于合理價位,最終落實了集團有關(guān)“保證國有資產(chǎn)保值增值”的首要原則。出乎意料的是,盡管這種闡述方法幾乎沒有成功先例,卻為港交所接受。8月27日,注資獲得香港聯(lián)交所審批通過。
  在說服小股東方面,工作團隊的重點是使小股東確信本次交易將對金川國際在市盈率方面帶來增值效應(yīng),將為現(xiàn)有股東提供更高的價值,同時對公司價值有長期支持。9月26日,在特別股東大會上,小股東高票批準注資交易。
  股東大會之后,香港文匯報刊登題為《收購中非高品位在產(chǎn)銅鈷礦,擴充多元化礦產(chǎn)資源,金川國際打造集團海外礦業(yè)發(fā)展旗艦》的文章,唱好此次交易。此外,還有20余間本港或駐港媒體對交易公告進行了報道,包括Now財經(jīng)臺、東方日報、星島日報等,均給出中性正面的評價。
  2013年9月28日,金川國際股東大會后,金川國際董事會、管理層集體會見香港財經(jīng)媒體,闡述金川國際的發(fā)展戰(zhàn)略:金川國際將繼續(xù)依托母公司在技術(shù)、資本方面的優(yōu)勢以及全球運營及分銷網(wǎng)絡(luò)的強大支持,完成后續(xù)股票配售,進一步增強其核心競爭力,實現(xiàn)快速、健康的發(fā)展。

責(zé)任編輯:曉曉

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