中金黃金：優(yōu)質(zhì)銅鉬資產(chǎn)注入，業(yè)績(jī)將大幅增厚
2019年06月24日 8:49 150981次瀏覽 來(lái)源： 證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 分類(lèi)： 鉬
日前，國(guó)泰君安(17.730, 0.12, 0.68%)指出，降息周期漸行漸近，金價(jià)有望綻放。增發(fā)收購(gòu)內(nèi)蒙古礦業(yè)，未來(lái)仍有資產(chǎn)注入預(yù)期。綜合PB 和FCFF估值法，考慮到母公司中國(guó)黃金集團(tuán)承諾將繼續(xù)注入黃金資產(chǎn)，且本次內(nèi)蒙古礦業(yè)注入后業(yè)績(jī)將大幅增厚，債轉(zhuǎn)股完成后財(cái)務(wù)費(fèi)用下降，首次覆蓋給予目標(biāo)價(jià)值10.71元，預(yù)測(cè)公司2019-2021年凈利潤(rùn)3.60/3.82/4.25億元，對(duì)應(yīng)EPS 0.10/0.11/0.12元；考慮內(nèi)蒙古礦業(yè)并表，備考凈利潤(rùn)為10.35/10.38/10.47億元（參考業(yè)績(jī)承諾口徑）。收購(gòu)前業(yè)績(jī)對(duì)應(yīng)2019-2021年P(guān)E 107.4/97.6/89.5倍估值，對(duì)應(yīng)空間19%，增持評(píng)級(jí)。
責(zé)任編輯：周大偉
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