2008年鎂業(yè)市場分析及2009年鎂市場展望
2008年12月29日 9:30 6538次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 鎂資訊
美國“次貸危機”引發(fā)的全球性金融危機在2008年下半年集中爆發(fā),嚴重沖擊了全球經濟,世界三大經濟體GDP增長速度同步放緩。此次全球性金融危機對我國經濟增長也帶來了很大的負面影響,已經影響到實體經濟的發(fā)展。就鎂工業(yè)而言,此次金融危機的沖擊非常大,價格暴跌、近70%的冶煉產能關停,鎂行業(yè)有可能再次進入一個比較困難的時期。
2008年鎂市場價格下跌產量下降
1、原鎂價格快速下跌
今年1~5月份,我國原鎂價格呈快速上行態(tài)勢,5月底曾上漲到37500元/噸,為1995年以來的最好水平。不過,從6月初開始,原鎂價格開始下跌,10月份以后更是近乎直線下跌,截止到11月25日,國內原鎂市場最新報價為16000元/噸。在6~11月的短短5個月中,原鎂價格下跌幅度高達57.3%。
2、原鎂產量下降
隨著需求的下降、價格的下跌以及大部分企業(yè)的減產、停產和關閉,我國原鎂供應增長速度開始放緩。根據中國有色金屬工業(yè)協會的統計數據,9月份我國原鎂產量為5萬噸,10月份更是僅有4.1萬噸,為年內最低水平,同比下降幅度分別達到9.09%和31.7%。1~10月份,我國原鎂累計產量為53.9萬噸,同比增速僅有7.8%。
3、原鎂出口下降
全球性金融危機對我國鎂產品出口產生了很大的影響。從8月份開始,我國鎂產品呈全面下降趨勢。8~10月份鎂產品出口量始終徘徊在3萬噸以下的水平,單月出口量分別為2.8萬噸、2.6萬噸和2.76萬噸,同比下降幅度分別為22.2%、16.1%和9.7%。
1~10月份累計出口量為36.6萬噸,累計增長幅度為14%,增速明顯放緩。
4、原鎂冶煉企業(yè)減產、停產甚至關閉
據中國有色金屬工業(yè)協會鎂業(yè)分會調研,鎂冶煉行業(yè)減產、停產現象非常嚴重。
2008年6月份以來,隨著原鎂價格的下跌,原鎂行業(yè)也加入減產、停產行列。從7月份開始,原鎂生產聚集地山西出現停產、關閉現象,10月份原鎂企業(yè)關閉步入高峰,原鎂供應主產地:山西、陜西、寧夏、內蒙古和河南的企業(yè)紛紛減產、關閉,截止到11月下旬,國內原鎂企業(yè)減停產率超過70%,其中,企業(yè)關閉率(包括停產檢修)超過50%。
鎂行業(yè)下滑原因分析
1、全球經濟增長放緩,一些經濟體已開始步入衰退期
美國次貸引發(fā)的全球性金融危機呈蔓延趨勢,嚴重沖擊了全球經濟的增長,世界三大經濟體經濟增長同步出現下滑,一些經濟體已出現衰退跡象。
我國經濟增長也出現放緩勢頭。據國家統計局公布的數據,初步核算,2008年前三季度國內生產總值(GDP)為201631億元,同比增長了9.9%,比上年同期回落2.3個百分點。高盛認為,2008年第三季度實際GDP同比增幅從2008年第二季度的10.1%進一步回落至9.0%,為2003年第二季度以來的最低增幅。
2、需求疲軟,消費下降
金融危機對實體經濟的沖擊,已深深反映在原鎂消費的主要行業(yè)。
鋼鐵行業(yè),減產全面啟動。10月底國內鋼鐵產量已減產20%,減產還將繼續(xù),最大減產量可能達到50%。國際鋼鐵巨頭也紛紛減產,比如,美國AK鋼鐵公司減產方案已定,歐洲第二大的鋼鐵公司克魯斯(Corus)宣布減產100萬噸,世界最大的鋼鐵生產商安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)宣布第四季將在全球范圍內大幅減產30%。
鋁行業(yè),國內目前全國的電解鋁計劃減、停產能已經達到了230~240萬噸,而氧化鋁的減、停產能則達到了700萬噸。根據現有情況來看,減產還有繼續(xù)的可能。
海綿鈦,鈦材需求的下降,海綿鈦價格持續(xù)回落,已從7月份時的9.5萬元/噸下跌至現在的5~6萬元/噸。據了解,近期國內已有多家海綿鈦減產和停產。
加工行業(yè),美國三大汽車巨頭已瀕臨破產,已在全球范圍內削減汽車產量,而且,三大汽車公司何去何從現在還存在很大的變數。
如此來看,原鎂消費下降是必然的。初略測算,1~10月份我國原鎂表觀消費量為17.3萬噸,同比下降3.4%。需要指出的是,在測算原鎂表觀消費量的時,采用的產量數據存在著重復計算的情況,如果剔除此因素,1~10月份我國實際表觀消費量不足15萬噸。
3、有色金屬價格整體下行
2008年以來,我國有色金屬市場進入調整期,有色金屬價格也呈現區(qū)間盤整態(tài)勢。不過,自金融危機爆發(fā)后,有色金屬價格也呈現全面下滑態(tài)勢。以有色金屬代表性金屬銅、鋁、鋅為例,銅從3月初的68900元/噸下跌到現在的31700元/噸,下跌幅度高達54%;鋁從3月初的20480元/噸下跌到現在的13100元/噸,下跌幅度為36%;鋅從3月初的22100元/噸下跌到現在的8200元/噸,下跌幅度高達62.9%。
有色金屬價格整體下行對鎂市場走勢有一定的負面影響,特別是鋁價下行對鎂市場影響相對較大。一般來講,鋁鎂之間有很強的替代性,因此,鋁價下行,鎂價下行保持競爭市場將是必須的選擇。
4、人為因素
第一,消費商觀望心理濃厚。隨著價格下跌,市場逐步由前期的賣方市場演變?yōu)橘I方市場,“買漲不買跌”成為主宰市場主要策略,消費商紛紛選擇觀望。為促成交,下調價格成為重要選擇,原鎂只能持續(xù)下跌。第二,供貨商拋售。7~9月份,國內不少企業(yè)囤積了一定量的庫存,隨著全球性金融危機爆發(fā),需求市場瞬間消失,庫存成為積壓品。年底將至,不少企業(yè)(特別是中小型企業(yè))急需現金償還各種貸款,競相壓價、拋售庫存兌現成為其惟一的選擇。
5、市場回歸
1~5月份,原鎂價格非理性的持續(xù)上漲,一些原鎂企業(yè)出現100~150%的高額利潤,這對一個還處于發(fā)展中的行業(yè)來說,是致命的。帶來的后果只能是下游企業(yè):鎂合金和加工企業(yè)停產、關閉或者轉產,對原鎂行業(yè)來說,傷害的是市場,損失的客戶,消失的需求。
市場理性回歸,價格下跌是必然的,而且是報復性的下跌,6月份原鎂價格走勢就是很好的體現。
當然,原輔材料的下降,對原鎂價格下跌也起到了推波助瀾的作用。9月份以來,原鎂冶煉主要原輔材料價格持續(xù)下跌,硅鐵從年中最高的12000元/噸下跌到現在5000元/噸,煤炭價格則從高峰時的900~1000元/噸下跌現在的500~600元/噸。
2009年國內鎂市場展望
2009年,鎂行業(yè)將迎來一個相對艱難的時期。要預測2009年走勢,必須對幾個前提條件進行研究。
1、2009年經濟走勢
根據國際貨幣基金組織(IMF)最新,2008和2009年世界經濟增長率分別為3.9%和3.0%,低于之前預測的4.1%和3.9%。WTO預測今年全球貿易增長可能降至2002年以來的最低。世界銀行首席經濟學家林毅夫預計,中國經濟2008年增長為9~10%,2009年增長為8~9%。
2、金融危機影響的周期性
有色行業(yè)虧損程度較為嚴重,減產現象較為普遍,但是行業(yè)仍然處在供大于求的局面。未來如果有色金屬需求有所好轉,減產的產能將有可能恢復生產,但是供過于求的改善需要時間。
從歷史上看,1997年亞洲金融危機發(fā)生后,國際有色金屬價格隨即開始了長達近2年的下跌過程,其間在中國推出經濟刺激計劃后雖有價格反彈,但是有色金屬價格趨勢向下沒有發(fā)生改變。
3、救市的作用有多大
財政刺激方案是利好消息,但要在一定時間之后才能見到成效,我們認為,最近公布的人民幣4萬億元的財政刺激方案已顯著降低了需求出現像今年10月份那樣的大幅下降風險。但是,這些措施可能要在一段時間之后才能見到成效,估計開始見效的時間要到2009年下半年或者是2010年。
4、金融危機對實體經濟的沖擊什么時間結束
經濟再現增長,市場重新步入上升通道,必要的條件是對實體經濟的沖擊必須結束。
到目前為止,次貸危機造成的影響還未見底。而且,次貸危機開始沖擊全球實體經濟,由此可見,次貸危機引發(fā)的金融危機不但沒有結束而且還有蔓延的趨勢。
2009年我國鎂市場有可能繼續(xù)經歷寒冬
1、國內供給有可能繼續(xù)下降
根據中國有色金屬工業(yè)協會鎂業(yè)分會初步估計,2008年我國原鎂產量有可能下降,全年產量將低于60萬噸。2009年,在全球經濟不振,需求不強的前提下,我國原鎂供應有可能進一步減少,年產量大約在50~55萬噸之間。
2、出口有可能下降
我國經濟對外依存度較高,全球經濟放緩以及由此帶來的外需減弱必然會給我國經濟發(fā)展帶來負面影響。在本次金融危機中,由于美國和歐洲,甚至全球都受到沉重打擊,經濟萎縮,消費需求大幅下降,中國對于出口依存度較高的產業(yè)將會受到很大沖擊。
鎂工業(yè)也屬于出口依賴性行業(yè),出口依存度超過70%。因此,金融危機對鎂工業(yè)沖擊還將繼續(xù),有可能繼續(xù)深化,但具體有多大、多深的影響現在還很難預料。
結合1~10月份出口數據,2008年,我國鎂產品出口量最好水平大約是和2007年持平,不排除低于上年的可能。對于2009年,我國認為,下降可能是很大,估計年出口量總量大約在35萬噸左右。
3、國內消費有可能繼續(xù)下降
全球經濟不振,需求下降,原鎂消費將會受到較大的影響。更為重要的是,原鎂價格的劇烈變動使得終端消費商使用鎂存在很大的疑慮,這將在一定程度上進一步壓榨原鎂的消費空間。
根據現有形勢初步測算,2008年我國原鎂消費量可能會低于20萬噸,遠低于2007年的26.3萬噸的水平,2009年原鎂消費量有可能繼續(xù)下降,估計消費量大約在15~18萬噸。
4、價格將低位徘徊
2009年我國原鎂價格將會繼續(xù)萎靡。綜合判斷,2009年我國原鎂價格走勢是,上半年價格有可能繼續(xù)下行,低點為15000~15500元/噸,而后呈現區(qū)間波動態(tài)勢,2009年四季度,價格有可能呈小幅上行趨勢,最好水平有可能達到20000元/噸。(中國有色金屬報 孫前)
責任編輯：王慧
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