亚洲欧美久久一区二区,天天色综合1,亚洲宅男天堂a在线,国产乱来视频,国产成人精品亚洲午夜麻豆,a视频网站,在线观看a视频

　　萬(wàn)邦達(dá)：能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和工業(yè)水零排放提升公司價(jià)值 增持評(píng)級(jí)
　　類(lèi)別：公司研究 機(jī)構(gòu)：光大證券 研究員：陳俊鵬
　　近期更新：
　　我們5月3日通過(guò)報(bào)告《工業(yè)水零排放項(xiàng)目是大勢(shì)所趨》對(duì)公司進(jìn)行推薦，隨后在5月12日的行業(yè)深度報(bào)告里《污水處理：執(zhí)法嚴(yán)治理深入，開(kāi)源節(jié)流，價(jià)格改革》對(duì)工業(yè)水處理進(jìn)行了深入闡述。公司5月7日公布中石油華北石化項(xiàng)目（2.96億），我們重申并更新一下推薦邏輯：
　　1）煤化工項(xiàng)目上馬是我們能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的大勢(shì)所趨，由于前兩年項(xiàng)目進(jìn)度放緩，為完成國(guó)家“十二五”規(guī)劃制定的項(xiàng)目計(jì)劃，目前煤化工項(xiàng)目批復(fù)速度加快，啟動(dòng)也加快，后續(xù)水處理工程及運(yùn)營(yíng)會(huì)有序釋放。我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)及能源地理位臵分布決定了大型煤化工項(xiàng)目的上馬是大勢(shì)所趨，由于我國(guó)的能源中心和負(fù)荷中心嚴(yán)重背離，未來(lái)通過(guò)煤化工項(xiàng)目解決煤炭的資源化及清潔化利用是最佳路徑，從而從源頭端解決煤炭資源利用中的環(huán)保問(wèn)題，我們認(rèn)為，這種方式是真正從源頭就改善我國(guó)能源結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀，具備戰(zhàn)略意義。
　　2）工業(yè)水處理項(xiàng)目隨環(huán)保執(zhí)法力度加大，市場(chǎng)化進(jìn)程會(huì)加快，同時(shí)工業(yè)水處理本身的提標(biāo)，零排放工藝的要求，給在工業(yè)水處理領(lǐng)域有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司良好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，公司有望在這個(gè)過(guò)程中充分獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。公司主要是為煤和石油化工行業(yè)提供全方位、全壽命周期的水處理技術(shù)服務(wù)，已摸索出一套適合不同行業(yè)工業(yè)水處理的新工藝及解決方案，在煤化工和石油化工水處理領(lǐng)域有較大的比較優(yōu)勢(shì)。同時(shí)公司在工業(yè)水實(shí)現(xiàn)零排放項(xiàng)目上有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有望充分受益。
　　3）吉林危廢項(xiàng)目即將投入運(yùn)營(yíng)，今年有望貢獻(xiàn)收益。公司的吉林危廢項(xiàng)目設(shè)計(jì)3萬(wàn)噸，6月份完成驗(yàn)收，全部投產(chǎn)后有望貢獻(xiàn)3000萬(wàn)的收益，是未來(lái)穩(wěn)定的收益來(lái)源。
　　對(duì)盈利預(yù)測(cè)、投資評(píng)級(jí)和估值的修正：
　　提升2013-15年每股EPS為0.64/0.90/1.21元，給予“增持”評(píng)級(jí)。
　　公司業(yè)績(jī)存在超預(yù)期的可能。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)適應(yīng)性風(fēng)險(xiǎn)。

[1] [2] [3][4] [5] [6] 下一頁(yè)