中央定調(diào)主攻擴(kuò)內(nèi)需 18股面臨機(jī)遇
2013年05月02日 9:20 11824次瀏覽 來源： 中國證券網(wǎng) 分類： 有色市場
津膜科技（002344）:公司的拓展前景值得期待
簽訂合同的金額約占2011年收入的25.15%,將主要于2013年開始貢獻(xiàn)業(yè)績。津南再生水廠工程中一座產(chǎn)水規(guī)模為7萬噸/日的再生水處理廠主要為陳塘莊熱電廠輸水,用于其廠內(nèi)循環(huán)冷卻用水,其余部分用于市政用水。
公司作為中標(biāo)單位,將主要為該項目提供膜車間系統(tǒng)設(shè)備采購及相關(guān)服務(wù)。本次合同金額為5498萬元,約占2011年度主營業(yè)務(wù)收入的25.15%。根據(jù)項目的供貨進(jìn)度,公司預(yù)計將于2013年7月交貨,貨到并且安裝完成后,公司可獲得合同價款的70%,本次合同將主要于2013年貢獻(xiàn)業(yè)績。我們預(yù)計整個合同完成后,將增厚EPS0.09元。
該合同將繼續(xù)鞏固公司在天津地區(qū)的區(qū)域龍頭地位。公司業(yè)務(wù)主要起步于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)但水資源較為缺乏的天津地區(qū),近年來隨著對華東、華北等新市場的逐步開拓,公司天津市場的收入占比逐年下滑,到2012年中期,占比為17.01%。此次交易對手天津中水是上市公司天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保的全資子公司,專業(yè)從事再生水利用項目建設(shè)與運(yùn)營等,此次與其合作,將進(jìn)一步拓展公司在天津地區(qū)的市場份額,鞏固其在天津地區(qū)的區(qū)域龍頭地位。
看好公司未來在膜法水處理市場的拓展前景。公司是國內(nèi)膜材料技術(shù)領(lǐng)先企業(yè),擁有有完整的膜制造和膜應(yīng)用技術(shù)體系,其膜產(chǎn)品性價比及服務(wù)滿意度甚至領(lǐng)先于國際著名品牌。依靠其領(lǐng)先技術(shù)加上公司在天津等市場積累的豐富項目經(jīng)驗,隨著膜法水處理行業(yè)需求的快速增長,公司的拓展前景值得期待。
盈利預(yù)測與估值。我們預(yù)測2012-2014年EPS分別為0.49元、0.74元和1.07元,對應(yīng)市盈率52倍、35倍和24倍,暫"未評級",將持續(xù)關(guān)注。 （華寶證券 王廣舉）
責(zé)任編輯：四筆
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